拿着旧地图的光伏人，，，，，，，，找不到新大陆
反内卷与储能，，，，，，，，是今年光伏行业的两大概害词 。。 。。。 。贯串整年的反内卷，，，，，，，，犹如暗夜中的灯塔，，，，，，，，让光伏人看到了脱困的曙光，，，，，，，，部分企业的谋划业绩也悄然回暖 。。 。。。 。而需求爆发的储能，，，，，，，，则成为了部分光伏企业逆势突围的砝码 。。 。。。 。光伏企业，，，，，，，，也再一次最先神往优美的未来 。。 。。。 。
但当黎明破晓，，，，，，，，上岸的光伏人却可能发明有人已经登上了远方的高山——光伏行业的竞争逻辑，，，，，，，，正在爆发根天性转变 。。 。。。 。
平视与俯视的视野差
如开篇所言，，，，，，，，反内卷与储能成为了影响今年光伏企业谋划业绩的焦点 。。 。。。 。尤其是在第三季度，，，，，，，，反内卷的一连深入让弘元绿能、大万能源、双良节能等工业链上游企业实现扭亏为盈，，，，，，，，储能的火爆让阳光电源的业绩与股价均创历史新高，，，，，，，，同时也让阿特斯成为了唯一盈利的光伏组件巨头 。。 。。。 。
不过，，，，，，，，当行业陶醉于反内卷初见效果以及储能市场辽阔生长远景时，，，，，，，，不知道各人有没有意识到，，，，，，，，当下的光伏行业已经泛起了显著分解——一边是业绩优劣与反内卷高度绑定；；；；；另一边则是东方不亮西方亮，，，，，，，，依赖储能营业逆势突围 。。 。。。 。
那么，，，，，，，，为何少数企业能够享受到储能行业盈利，，，，，，，，而大都企业却只能寄希望于反内卷？？？？？？？？反内卷与储能这两大概害词的实质究竟是什么？？？？？？？？
说到这里，，，，，，，，笔者想起了刘润在《底层逻辑2：明确商业天下的实质》中的一个看法：“在商业天下，，，，，，，，我们看待统一件事情，，，，，，，，有零维到五维六个视角 。。 。。。 。”
凭证刘润的看法，，，，，，，，零维到五维划分是：
零维：战术维，，，，，，，，伶仃的点
一维：战略维，，，，，，，，有目的的线
二维：模式维，，，，，，，，全局观的面
三维：立异维，，，，，，，，倾覆式的体
四维：时间维，，，，，，，，万物皆有周期
五维：概率维，，，，，，，，行为*概率=效果
套用到光伏行业会发明，，，，，，，，反内卷着实处于战术维或者战略维，，，，，，，，而储能则在维度更高的模式维 。。 。。。 。简朴而言，，，，，，，，内卷的体现是价钱战，，，，，，，，各人比拼的是基于手艺、规模的本钱优势，，，，，，，，是一个伶仃的点，，，，，，，，加上全球化的工业与营销结构，，，，，，，，最多组成一个面；；；；；而储能代表着多元化的营业结构，，，，，，，，是俯瞰全局的效果，，，，，，，，这里的全局，，，，，，，，不是指光伏行业，，，，，，，，而是整个能源行业，，，，，，，，即在N年前，，，，，，，，为什么要结构储能？？？？？？？？
这种水陆两栖作战与海陆空三栖突击，，，，，，，，正是业绩分解的焦点缘故原由 。。 。。。 。因此笔者以为，，，，，，，，光伏行业的竞争逻辑，，，，，，，，正在爆发根天性转变 。。 。。。 。
跳出光伏看光伏
回首光伏行业的生长史，，，，，，，，其先后履历了引入期和成恒久初期 。。 。。。 。在这两个时期，，，，，，，，由于光伏发电尚未实现“平价上网”，，，，，，，，各人比拼的是在手艺层面谁走的更快，，，，，，，，只要转换效率更高、本钱更低，，，，，，，，就能够爆发显著的产品差别化 。。 。。。 。
例如，，，，，，，，当初隆基坚持转换效率更高的单晶手艺蹊径并借此实现了显著的手艺代差和产品溢价 。。 。。。 。纵然是面临2018年“531新政”后的行业低谷，，，，，，，，隆基昔时依然实现了25.58亿元的盈利，，，，，，，，这就是在特定生长阶段下战术维的威力 。。 。。。 。
在聚焦于手艺单点突破的同时，，，，，，，，隆基在生长历程中也同步开启了全球化的工业结构与营销结构，，，，，，，，修建了产品、品牌、渠道三驾马车，，，，，，，，逐步生长成为全球光伏巨头，，，，，，，，并在资源市场成绩了“光伏茅”的韵事，，，，，，，，股价在2017-2021年间翻了近20倍 。。 。。。 。
不过，，，，，，，，随着光伏发电“平价上网”的实现，，，，，，，，以及辽阔生长远景下资源的猖獗涌入，，，，，，，，导致行业内部手艺代差被迅速抹平，，，，，，，，且供应大幅过剩 。。 。。。 。产品同质化竞争叠加疏散的市场份额，，，，，，，，让手艺与规模驱动的本钱优势难以再现，，，，，，，，如隆基2018年那样的逆势盈利——近些年来各大光伏龙头的组件转换效率一直立异高，，，，，，，，但却没有一家企业能够借此实现盈利 。。 。。。 。
因此，，，，，，，，若是仍然聚焦于降本增效与全球化工业结构，，，，，，，，就只能在二维天下中同流合污 。。 。。。 。
说到这里，，，，，，，，笔者想起了去年“碳索”企业家跨年分享会上阿特斯董事长瞿晓铧分享的一句话：跳出光伏看光伏 。。 。。。 。在他看来，，，，，，，，光伏企业需要“改变视角或维度”，，，，，，，，即寻找光伏工业的“四维空间泡泡” 。。 。。。 。
瞿晓铧的看法，，，，，，，，与前述刘润的看法不约而同 。。 。。。 。这也诠释了为何阿特斯能够成为2025年唯一盈利的光伏组件龙头 。。 。。。 。凭证财报，，，，，，，，今年前三季度阿特斯归母净利润抵达9.89亿元，，，，，，，，其中储能营业做出了突出孝顺，，，，，，，，出货量同比增添32% 。。 。。。 。
站在整个能源工业的视角上，，，，，，，，光伏装机规模的高速增添与光伏发电间歇性与波动性对电网的攻击之间的矛盾颇为突出，，，，，，，，而储能系统通过调理电力供需、平抑波动、镌汰弃光弃风，，，，，，，，成为解决电力系统平衡问题的要害 。。 。。。 。
光储融合生长，，，，，，，，既是客观纪律，，，，，，，，也是市场需求 。。 。。。 。只是在早期，，，，，，，，储能系统受限于经济性缺乏，，，，，，，，市场需求并未真正展现 。。 。。。 。而跳出光伏看光伏的阿特斯，，，，，，，，则看到了客户需求的全貌，，，，，，，，通过结构储能营业改变了过往简单销售组件产品的商业模式 。。 。。。 。早在阿特斯A股上市之初，，，，，，，，其在招股说明书中就曾指出：“针对储能和系统解决计划营业……使用品牌和渠道优势……实现组件、储能和系统解决计划营业的协同生长 。。 。。。 。”
未来藏在战略里
虽然，，，，，，，，升维的不止阿特斯 。。 。。。 。站在时间维的视角上，，，，，，，，任何手艺都有其生命周期，，，，，，，，只是当下储能恰恰进入了高速成恒久，，，，，，，，才让阿特斯、阳光电源等企业脱颖而出 。。 。。。 。而纵览光伏巨头们的财报会发明，，，，，，，，许多光伏巨头早已跳出光伏看光伏，，，，，，，，只是未到收获的季节罢了 。。 。。。 。
好比隆基早在2018年启动了可再生能源电解制氢的研究，，，，，，，，并在2021年建设了西安隆基氢能科技有限公司 。。 。。。 。在2025年半年报中，，，，，，，，隆基提出了构建单晶硅片、电池组件、漫衍式光伏解决计划、全球绿色光伏修建解决计划、地面光伏解决计划、绿氢装备等营业板块，，，，，，，，形成支持全球零碳生长的“绿电”+“绿氢”产品息争决计划能力的战略生长目的 。。 。。。 。
除了隆基以外，，，，，，，，阳光电源同样深度结构了氢能领域 。。 。。。 。凭证2025年半年报，，，，，，，，阳光氢能拥有PWM制氢电源、ALK和PEM电解槽、电解槽数字化管理系统、气液疏散与纯化装备、智慧氢能管理系统等一体化系统装备的研发制造和交付能力，，，，，，，，并开发了离网、并网、微网多模式下制氢系统解决计划 。。 。。。 。
在未来的全球能源国界中，，，，，，，，氢能同样饰演着主要角色 。。 。。。 �；；；；；粗と斜ㄖ赋�，，，，，，，，随着景物等可再生能源的生长，，，，，，，，大规模边际本钱为零的电力为压低制氢本钱提供了可能性，，，，，，，，关于电解水制氢而言，，，，，，，，氢气作为燃料的本钱不再困在化石燃料的笼子里，，，，，，，，而是同样作为一种矿产资源、有希望与古板化石能源同台竞争 。。 。。。 。在碳税成今日渐上升的配景下，，，，，，，，当碳排本钱被合理定价，，，，，，，，氢能相关于化石能源的优势有望进一步提升，，，，，，，，并加速在能源系统中的渗透 。。 。。。 。
数据显示，，，，，，，，截?2024年底，，，，，，，，全球已有凌驾60个国家和地区宣布氢能生长战略，，，，，，，，好比德国的《氢及氢基衍生品入口战略》指出2030年需入口45-90太瓦时氢能，，，，，，，，支持氨、甲醇等衍生品入口；；；；；澳?利亚的《国家氢能战略》提出了到2030年可再生氢年产能50万-150万吨的目的等 。。 。。。 。而在中国，，，，，，，，近期宣布的“十五五”妄想建议提出要推动氢能和核聚变能等成为新的经济增添点 。。 。。。 。
除了氢能以外，，，，，，，，碳捕获、微电网等都是未来全球能源国界的主要组成部分 。。 。。。 。倘若跳出光伏看光伏，，，，，，，，会发明能源领域的营业拓展空间辽阔 。。 。。。 。
而在未来，，，，，，，，那些纯粹聚焦于光伏产品制造的光伏企业，，，，，，，，也将逐渐落伍 。。 。。。 。届时，，，，，，，，能源行业的商业模式就类似于各人所熟知的一站式购物，，，，，，，，一家企业能够提供包括光伏、储能、氢能、微电网等在内的系统性解决计划，，，，，，，，借助转换本钱、网络效应修建自身的经济护城河 。。 。。。 。
（文章泉源：索比光伏网）
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